プライベート・エクイティは、前例のない困難に直面しています。信用収縮の影響で投資先企業の売却が困難になり、一方、金融工学では問題解決が難しくなっています。融資が事実上停止しているため追加資金なくしてポートフォリオ企業の業績向上や新規案件に取り組まなければならなくなっています。
我々が提供するソリューション： 我々はオペレーションに再び注目しています。目標とするＩＲＲ（内部収益率）を達成するためには、付加価値の創造とオペレーションの効率化以外に方法はありません。現在の困難を切り抜けるには、積極的な戦略や戦術を採用すべきです。
デュー デリジェンス
「１－ｄａｙ」アプローチから事業価値の総合的評価に関する情報まで。オペレーションや財務に関する知見により、自信を持って投資を決定していただけるよう支援いたします。
「１－ｄａｙ」アプローチにより、ディールフローの評価、投資機会の選別、事業のポテンシャルの評価、投資プロセスの継続についての初期的な意思決定を支援いたします。
このアプローチの段階では、社内の知見や、外部情報に基づく市場や企業の魅力度についての評価、案件の魅力度、専門家へのインタビューを通じた質的評価など、初期査定の結果をご提供します。
事業価値の総合的評価は、脅威と機会を明確にし、事業が存立可能であるかどうかを見極められるよう構成されています。市場の魅力度、競合分析、顧客の見方、財務力を徹底的に検証します。さらに、ターゲット企業の事業計画や改善の可能性、企業価値、考えられる出口シナリオの評価も徹底的に行います。調査レポートには、同業他社や専門家へのインタビュー調査も加わります。
「成否を決する最初の１００日」
経営再建を成功させるには、業界や事業内容を問わず共通する多くの重要なポイントがあります。弊社は、過去２８年にわたる現場での実践を礎に、短期間で業績改善を達成できるアプローチを構築してきました。QuickStrikeSMと呼ばれるこのアプローチは、次のような様々な状況で適用できます。
- 事業統合や合併後のシナジーが未実現
- 過剰な負債の返済に直面している企業
- 大きな構造変化にさらされている業界の企業
- 販売量やマージンの大幅な下落
- 会社の資金を食いつぶしている部門や子会社
QuickStrikeSM により、ポートフォリオ企業が持つ貴重なノウハウを生かすとともに、厳密に分析します。その上で、将来実施段階で担当することになる対象企業の管理職や社員と密接に連携して提案内容を作成することで彼らの参画意欲を高め、実践的な問題解決方法を見つけて採用します。どんな対象企業でも６週間あれば分析はできます。しかし、１年半かけても実践できないのであれば、意味がありません。時に完璧さよりも速さが重要となることがあります。
アリックスパートナーズは、現場の方々と緊密に連携し、迅速な結果をお出しします。
総合的なプログラム
弊社にはQuickStrikeSM と名付けた独自の強力なプログラムがあります。このプログラムは、実践的で結果志向、連携を重視する弊社のアプローチを体現したものであり、財務、オペレーション、組織、戦略など多方面にわたる経営課題に対し確立された手法によって取り組むことにより、広範囲の改善を実現します。アリックスパートナーズは、企業再生の全段階における実践を通して顧客へアドバイスを行ってきた深い経験をもとに、何が実際に機能し、何が機能しそうにないかを適切に判断することができます。この経験があることにより、計画の実行や価値創造の難易度を量る従来の判断方法よりも、すみやかに優先順位を決定することができます。
買収後の統合（ＰＭＩ）
買収後の統合に失敗する主な理由は、解決しなければならない４つの主要分野で明確な方針を
見失ってしまうためです。
- ブランドの変更あるいは主要顧客の管理方法の変更により顧客を失ってしまう。
- 成功事例や計画したシナジーが得られなかった場合に、統合チームのモチベーションが低下してしまう。
- 早期に「決断と実行」の企業文化を創造することができなかった結果、遅れがさらなる遅れを引き起こしてしまう。
- 合併前の時点で継続雇用が決定している人数が少ないため、従業員に不安感や恐れを与えてしまったり、
組織設計にキーパーソンの希望やニーズが反映されていない。
これまでのＰＭＩの常識を覆す手法で、あらゆる困難を乗り越えるお手伝いをいたします。
弊社のアプローチでは、事業上の重要課題の対処にふさわしい人物でチームを組成し、シナジーではなく償却前営業利益（ＥＢＩＴＤＡ）にフォーカスします。これは特に事業統合、ロールアップ、カーブアウトで有効なアプローチです。
売却価値
アリックスパートナーズには、プライベート・エクイティや事業会社による売却価格を最大にする豊富な支援経験があります。以下のサービスをご提供します。
- 売却前の短期的なバリューアップ
- 短期的なバランスシートと損益の改善
- 短期売上向上プログラムの実施
- 潜在的な顧客の掘り起こし支援
- 体系的な調査
- アリックスパートナーズの情報ネットワークの活用
- 事業の分析と質的理解を通じ、買い手側の買収合理性の確立支援
- 出口戦略の策定
- 事業会社系投資家にとってのシナジー算出
- 売却プロセスにおけるマネジメントプレゼンテーションの支援