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AlixPartners:受转型投资加大与包括中国在内的主要市场增长停滞影响,汽车行业正陷入 “盈利荒漠”

AlixPartners:受转型投资加大与包括中国在内的主要市场增长停滞影响,汽车行业正陷入 “盈利荒漠”

  • 尽管中国汽车市场整体发展放缓,中国新能源汽车市场的长期势头仍然乐观。
  • 然而,政府补贴取消、电池成本维持高位且需求下降,将使中国电动汽车市场参与者在短期内面临严峻挑战。
  • 预计整个行业将出现大规模的整合,并在未来几年后面临严峻的出口压力。

上海(2019年7月3日):全球咨询公司AlixPartners今日发布的《2019全球汽车市场展望报告》(以下简称“报告”)指出,汽车行业即将陷入“盈利荒漠”,同时面临双重压力,即大力投资C.A.S.E.技术(车联网、自动驾驶、车辆共享、以及电气化)的压力,以及全球主要市场停滞的压力,包括中国市场汽车销量预计在接下来几年都难以恢复到2018年水平。

此份报告从多个角度出发,探讨了汽车行业销量展望、财务业绩、并购交易、产品开发战略、电动汽车电池开发、自动驾驶、经销商和后市场的相关问题。

AlixPartners认为,电动汽车的高成本将在短期内影响汽车行业的整体盈利。报告指出,纯电动汽车(BEV)动力系统的平均成本(约为每辆车16000美元)目前是传统汽车动力系统的平均成本(约为每辆车6500美元)的2.5倍。研究表明,这些成本将随着时间的推移而降低,例如电池组成本由于技术改进可实现每年4%的下降率,由于规模经济效应可实现每年下降7%。然而,AlixPartners发现,到2022年纯电动汽车每车型的平均销量仍只能达到14000辆左右,仅为传统燃油车每车型的平均销量(约为90000辆)的15%,这将对全球汽车行业在向新动力系统转型形成挑战。

报告同时指出,汽车行业公布的2019年到2023年电气化支出为2250亿美元,几乎相当于全球汽车制造商一年内全部资本支出和研发支出之和。

 

AlixPartners董事总经理、大中华区负责人Shiv Shivaraman先生表示:“随着对C.A.S.E.新业务板块投资的大幅增加以及全球主要市场的持续降温,汽车行业即将进入多年‘盈利荒漠’。对于许多汽车企业来说,它们在今后几个月所采取的行动将决定企业未来的生存和健康发展,也就是说企业需要在投资模式和运营管理上做出积极转型。”

中国市场一直处于电动汽车领域的前沿,2019年中国市场电动汽车销量预计将达到170万台,并有100多款新车型计划上市。目前为止,中国纯电动汽车的销量绝大多数都来自自主品牌。50多家中国新能源汽车新势力自2014年已经累计融资超过180亿美元。AlixPartners预测,中国的电动汽车市场份额(包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车)将在2025年达到19%,与欧洲市场持平,并远高于预计的美国市场水平(9%)。同时,中国平均每辆电动汽车所享有的充电基础设施是美国的2.5倍,但尽管是全球领先的水平也仍然落后于快速增长的电动汽车保有量。

AlixPartners的全球消费者调研显示,中国消费者对电动汽车抱有积极态度。其中,超过70%的中国消费者表示会考虑购买纯电动汽车,而当被问及到2030年购买纯电动车的意愿时,这一比例高达80%。然而,调研发现,消费者对电动汽车价格的顾虑相较去年的调研结果有大幅增长,对电动汽车电池性能和安全性的担忧也与日俱增。

AlixPartners驻上海董事总经理、大中华区汽车行业负责人戴加辉(Stephen Dyer)博士认为: “尽管中国汽车市场整体发展放缓,我们仍然看好中国新能源汽车市场的长期势头,这得利于中国政府加快推进清洁能源汽车的决心以及消费者对新型出行模式的开放态度。然而,随着政府补贴的取消,电池成本维持高位且需求下降,中国电动汽车市场参与者将在短期内面临严峻挑战。我们预计整个行业将出现大规模的整合,并在未来几年后面临严峻的出口压力,以获得规模经济效应。”

纵观全球市场,AlixPartners报告指出,至2026年全球汽车市场将仅以每年1.6%的缓慢速度增长。今年,整个中国市场的汽车销量将从2018年的2700万辆大幅下滑至2480万辆。而美国市场将进入周期性低迷,今年汽车销量预计将从去年的1730万辆下降至1690万辆,到2021年可能跌至销量低谷,达到约1510万辆。全球主要汽车制造商的息税前利润率(EBIT)已从2017年的5.7%降至去年的4.6%,而汽车制造商和供应商在包括C.A.S.E.领域上的投资资本回报率(ROCE)(衡量资本效率和长期企业恢复能力的重要指标)已经接近金融危机时期(2008-2009)的水平——制造商去年投资资本回报率从2017年的3.6%降为2.8%,而供应商去年投资资本回报率从2017年的5.8%降为4.9%。同时,自2016年以来,中国的汽车制造商产能利用率一直低于健康水平,许多企业面临严重的产能过剩问题。

其它相关发现:

  • 预计今年欧洲市场的汽车销量将达到2040万辆,相较2018年的2060万辆有所下降,到2026年,欧洲地区汽车销量预计将每年增长3%。同时,柴油车的市场份额将继续下滑,预计到2030年只剩约10%。
  • 除电气化支出之外,传统汽车制造商和新兴企业在自动驾驶技术上的支出预计在2025年累计达到850亿美元,
  • 并购交易方面,尽管整体较2017年略有下滑,但2018年在A.S.E.领域的交易占总交易数量的55%,较2017年的50%有所上升,交易额达210亿美元。
  • 电动汽车的普及将使经销商在每辆车生命周期内的服务和配件收入减少1300美元,预计目前车辆中35%的定期维护服务费用将因电气化而失去实际意义。
  • 随着自动驾驶技术日益成熟,碰撞维修后市场将在2025年到2030年间萎缩6%。

报告简介

AlixPartners 《全球汽车市场展望报告》是基于对公开数据和专有数据持续数月的分析研究,同时结合了一项针对7个重要市场的18岁及以上持有驾照消费者的在线调研,包括大中华区(1108名受访者)、德国(1008名受访者)、日本(1033名受访者)、挪威(1031名受访者)、英国(1030名受访者)、美国(2385名受访者)和美国加利福尼亚州(1019名受访者),该在线调研在2019年5月1日至28日进行。

关于AlixPartners

AlixPartners是一家以结果为导向的全球化专业咨询公司,致力于帮助企业成功应对各种错综复杂和利害攸关的挑战。我们的客户包括企业、公司董事会、律师事务所、投资银行、私募基金等。AlixPartners创立于1981年,总部位于美国纽约,在全球各地20多个城市设有办公室。如欲了解更多信息,请访问公司网站www.alixpartners.com


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