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2025年11月，香港上市珠宝品牌谢瑞麟珠宝（TSL Jewellery）成功完成约5亿港元银团贷款的再融资及展期安排。艾睿铂 AlixPartners 作为本次交易的独立财务顾问，充分发挥企业与债权人之间的沟通桥梁作用，全周期协助各方凝聚共识，并顺利推动交易落地。
转型当口，争取时间
谢瑞麟珠宝是香港其中一家领先的珠宝零售商、制造商及品牌运营商，在中国内地、香港、澳门及国际市场拥有广泛且历史悠久的零售网络。
面对消费市场的深刻变化，公司正积极推进一场意义重大的战略转型——从以钻石及其他镶嵌珠宝为核心的产品结构向黄金及高附加值品类延伸，同时将商业模式从直营主导逐步向加盟扩张演进，以更轻盈的资产结构支撑更广泛的市场覆盖。这是一场需要时间来兑现的转型，而原有银团贷款的即将到期，令公司亟需通过再融资或展期安排，为战略落地争取宝贵的窗口期。
如何在保障债权人利益的前提下，让市场看见这场转型的真实价值与可行路径——成为本次交易推进的核心命题。
专业介入，以分析为桥
2025年年中，艾睿铂 AlixPartners 受聘介入，以独立财务顾问身份全面参与再融资项目推进。
项目团队的工作，远不止于财务数字的梳理。我们引入运营专家，对谢瑞麟过往模式与战略转型后的运营模式进行深度拆解与情景测算，以严谨、独立的专业分析，为转型后的财务表现提供客观背书，帮助债权人穿透不确定性、真正看懂这家公司正在走向何方。
在此基础上，我们协助设计贷款重组框架，在企业经营节奏与银行风险偏好之间寻求最优平衡，推动各方展开积极、建设性的对话。团队介入仅两个月后促成各方就展期框架达成原则性共识，并最终于2025年11月顺利完成约5亿港元银团贷款的延期安排。
结构设计，兼顾两端
此次展期方案的结构设计，体现了对企业与债权人双方诉求的深度理解：
为企业：优化后的利率安排与财务契约，为转型落地提供必要的"缓冲空间"，让管理层得以心无旁骛地推进经营优化。
为银团：设计了保驾护航机制，提供稳健的下行保护与高度的信息透明度。
“本次交易的核心，是帮助各方真正理解这场转型的价值所在。谢瑞麟正在走的这条路——从产品结构到商业模式的全面进化——需要的不仅是资金支持，更需要市场的信心与耐心。我们很荣幸能够以独立、客观的专业分析，搭建起企业与银团之间的信任桥梁，让一个具有长期价值的方案得以落地。衷心感谢全体银团成员、公司团队及项目全体成员的紧密配合与专业投入。”
——艾睿铂合伙人兼董事总经理重组与转型业务Una Ge (葛俊)
此次交易再度印证：在复杂的融资与重组情境中，真正能够化解分歧、凝聚共识的，是独立、深入、可信赖的专业力量——以及对每一家企业转型故事的真诚理解与全力投入。
最后，谨代表艾睿铂 AlixPartners 全体项目团队，向谢瑞麟珠宝致以诚挚的祝福。谢瑞麟深耕珠宝行业逾六十载，历经市场风雨而屹立不倒，凭借的正是这份对品质与传承的坚守。 此次转型，是一次主动求变的勇气，亦是一段迈向新生的旅程。愿新的商业模式早日生根结果，愿每一家门店、每一位加盟伙伴，都能成为这个品牌故事的新篇章。长风破浪，前路可期。
